मोतीलाल ओसवाल के सिद्धार्थ खेमका ने शानदार Q1 नतीजों के बाद ऑटो एंसिलरी स्टॉक समवर्धन मदरसन को आज का अपना टॉप पिक चुना है। कंपनी के वायरिंग और असेंबली बिज़नेस में आई शानदार ग्रोथ वजह से इसके मार्जिन अनुमान से भी बेहतर रहे हैं। इसके अलावा उन्होंने LIC, कल्याण ज्वैलर्स और टू-व्हीलर बनाने वाली कंपनियों पर भी अपनी राय दी है।
समवर्धन मदरसन पर सिद्धार्थ खेमका की राय
समवर्धन मदरसन पर बात करते हुए उन्होंने कहा कि पहली तिमाही में इस कंपनी के नतीजे काफी अच्छे रहे हैं। कंपनी के नतीजे अनुमान से भी बेहतर रहे हैं। इसके नेट प्रॉफ़िट में सालाना आधार पर 70% की बढ़ोतरी हुई है। EBITDA मार्जिन 65 बेसिस प्वाइंट बढ़कर 8.8% हो गया। जबकि अनुमान लगभग 8.3% का था। इसकी वजह वायरिंग बिज़नेस में उम्मीद से बेहतर मुनाफा रहा। कंपनी के इंटीग्रेटेड असेंबली सेगमेंट के ओवरऑल मार्जिन में भी जबरदस्त सुधार दिखा।
उम्मीद है कि आगे समवर्धन मदरसन दूसरी कंपनियों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन जारी रखेगी। कंपनी को प्रीमियमाइजेशन और EV की तरफ रुझान बढ़ने का फायदा मिलेगा। साथ ही कंपनी के पास ऑटोमोटिव और नॉन-ऑटोमोटिव दोनों सेगमेंट में मज़बूत ऑर्डर बुक है। इन बातों को ध्यान में रखते हुए यह ऑटो एंसिलरी सेक्टर के सबसे पसंदीदा स्टॉक्स में से एक है,जो हर तिमाही में लगातार अच्छा रिज़ल्ट दे रहा है। समवर्धन मदरसन के लिए 178 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ खरीदारी की सलाह है।
LIC पर सिद्धार्थ खेमका की राय
LIC पर अपनी राय साझा करते हुए सिद्धार्थ खेमका ने कहा कि पहली तिमाही में कंपनी के नतीजे बहुत अच्छे रहे है। VNB मार्जिन में 730 बेसिस प्वाइंट्स की जबरदस्त बढ़ोतरी हुई है। कुल मिलाकर ऐसा लगता है Q1 निश्चित रूप से FY27 और FY28 की ग्रोथ के लिए एक मज़बूत बेस बनाएगा। कंपनी मार्केट लीडर बनी हुई है। मार्जिन को लेकर जो बड़ी चिंता थी,उसे भी अब मजबूत मार्जिन ग्रोथ ने दूर कर दिया है। नॉन-पार्टिसिपेटिंग बिज़नेस योगदान बढ़ रहा है और साथ ही प्रोडक्ट लेवल पर मार्जिन में सुधार हो रहा। पहली तिमाही के नतीजों का यह एक अहम पॉज़िटिव फैक्टर है।
उम्मीद है कि आगे चलकर ULIP में भी तेजी आएगी और टिकट साइज़ भी बढ़ेगा। कुल मिलाकर इन मज़बूत नंबरों और आगे के मज़बूत ग्रोथ आउटलुक को देखते हमने अपने अनुमानों में बदलाव किया है। आगे इसके मार्जिन में और बढ़त होने की उम्मीद है। इन बातों को ध्यान में रखते हुए इस स्टॉक के लिए 480 रुपए का टारगेट दिया गया है, यानी इसमें मौजूदा स्तरों से लगभग 20-24% फीसदी की तेजी देखने को मिल सकती है।
कल्याण ज्वैलर्स पर सिद्धार्थ खेमका की राय
कल्याण ज्वैलर्स पर अपनी राय साझा करते हुए सिद्धार्थ खेमका ने कहा कि इस कंपनी ने लगातार हर तिमाही में मज़बूत परफ़ॉर्मेंस दी है। हालांकि पिछले एक साल में इस स्टॉक ने उम्मीद के मुताबिक परफ़ॉर्म नहीं किया। लेकिन अब निचले स्तरों से इसमें जबरदस्त रिकवरी हुई है। इसके Q4 के नतीजे भी काफी मज़बूत थे। Q1 के भी काफी मज़बूत रहने की उम्मीद है और हमें लगातार देखने को मिल रहा है कि नेशनल लेवल के प्लेयर्स मार्केट शेयर हासिल कर रहे हैं। भारत में ज्वैलरी सेगमेंट में अनऑर्गनाइज़्ड से ऑर्गनाइज़्ड सेक्टर की ओर बढ़ने की कहानी जारी है।
टाइटन मार्केट लीडर है और लगातार अच्छे नतीजे दे रहा है। ऐसे में ज्वैलरी सेगमेंट में टाइटन उनकी पहली पसंद बना हुआ है। लेकिन फिर भी,वे कल्याण ज्वैलर्स को लेकर पॉजिटिव रहे हैं और उन्हें लगता है कि निचले स्तरों पर हमारा जो टारगेट प्राइस था,स्टॉक अब उसके करीब पहुंच गया है। ऐसे में लगता है कि कल्याण ज्वैलर्स लगातार ग्रोथ हासिल करने के लिए अच्छी स्थिति में है। कंपनी को मजबूत कस्टमर एक्विजिशन और फ़्रैंचाइज़ी आधारित विस्तार से सपोर्ट मिल रहा है। इससे इसके कुल ग्रोथ और मुनाफे में भी सुधार हो सकता है। उम्मीद है कि अगले 2 सालों में इसकी अर्निंग्स में लगभग 20-22% CAGR ग्रोथ होगी। इसके अलावा मार्केट लीडर के मुकाबले डिस्काउंट कम होने की वजह से लगता है कि स्टॉक अगले 2 सालों में 25% CAGR रिटर्न दे सकता है।
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ऑटो एंसिलरी सेक्टर पर सिद्धार्थ खेमका की राय
ऑटो एंसिलरी सेक्टर पर बात करते हुए सिद्धार्थ खेमका ने कहा कि मदरसन सुमी पर वे पहले की बात कर चुके है। दूसरे शेयरों की बात करें तो हीरो मोटो के नतीजे उम्मीद के मुताबिक रहे। यह शेयर अच्छा लग रहा है। ऑटो सेक्टर पर उनका नजरिया पॉज़िटिव बना हुआ है। टू-व्हीलर सेक्टर में उनकी पहली पसंद TVS मोटर्स है। कंपनी EV टू-व्हीलर सेक्टर में लगातार मज़बूत ग्रोथ दिखा रही है। यह मार्केट लीडर है और मार्जिन के मामले में भी अच्छी स्थिति में। उन्होंने आगे कहा कि ऑटो सेक्टर में टू-व्हीलर स्पेस में उन्हें TVS मोटर्स पसंद है और ऑटो एंसिलरी स्पेस में संवर्धन मदरसन उनकी पसंदीदा पिक बनी हुई है।
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