ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने आरती इंडस्ट्रीज के शेयर को कवर करना शुरू किया है। उसने इस शेयर पर ‘बाय’ रेटिंग दी है। ब्रोकरेज ने शेयर के लिए 600 रुपये का बेस केस टारगेट प्राइस दिया है। इसका मतलब है कि मौजूदा स्तर से शेयर करीब 31 फीसदी चढ़ सकता है। आरती इंडस्ट्रीज के शेयर में बुधवार यानी 11 नवंबर को उछाल दिखा। यह 5.26 फीसदी चढ़कर 484 रुपये पर बंद हुआ।
शेयर का प्राइस 950 रुपये तक जा सकता है
मोतीलाल ओसवाल का मानना है कि बुल केस में Aarti Industries का शेयर 950 रुपये तक जा सकता है। इसका मतलब है कि यह शेयर मौजूदा लेवल से डबल हो सकता है। ब्रोकरेज फर्म का कहना है कि आरती इंडस्ट्रीज ने अपने प्रमुख केमिकल बिजनेस की क्षमता बढ़ाई है। साथ ही कंपनी को प्रोडक्ट्स की अच्छी मांग और नए प्रोडक्ट लॉन्च का फायदा मिलेगा। इसका असर कंपनी के शेयरों पर दिखेगा।
क्षमता विस्तार से विदेश में कारोबार को मजबूती मिलेगी
कंपनी ने जुलाई 2026 में अपने एनर्जी सेगमेंट की क्षमता 24 फीसदी बढ़ाकर 3.60 लाख टन सालाना कर दी है। इससे अमेरिका, यूरोप और अफ्रीका जैसे बाजारों में कारोबार बढ़ाने की गुंजाइश बनेगी। ब्रोकरेज फर्म का कहना है कि कंपनी के तीन से पांच नए प्रोडक्ट विकास के चरण में हैं। इनके लॉन्च से MMA से आगे भी कंपनी का प्रोडक्ट पोर्टफोलियो बढ़ेगा और एनर्जी सेगमेंट की ग्रोथ को मदद मिलेगी।
Motilal Oswal ने Aarti Industries के प्रमुख केमिकल प्लेटफॉर्म में ग्रोथ के तीन अहम कारण बताए हैं:
1. DCBs क्षमता का विस्तार: कंपनी Demand Capacity Balancing (DCBs) की क्षमता 1.20 लाख टन से बढ़ाकर 1.40 लाख टन करने की योजना पर काम कर रही है। इससे इलेक्ट्रिक व्हीकल (EV) और इलेक्ट्रॉनिक्स सेक्टर में इस्तेमाल होने वाले Polyphenylene Sulphide (PPS) की बढ़ती मांग का फायदा मिलने की उम्मीद है।
2. NCB स्प्रेड में सुधार: चीन की ओर से एक्सपोर्ट रिबेट वापस लेने के फैसले से NCB सेगमेंट में कीमतों और स्प्रेड में सुधार की संभावना है।
3. NT सेगमेंट में क्षमता विस्तार: कंपनी डाउनस्ट्रीम एथिलेशन क्षमता को 10 हजार टन से बढ़ाकर 30 हजार टन कर रही है। एग्रोकेमिकल कंपनियों के साथ लंबे समय के कॉन्ट्रैक्ट और 4 हजार टन सालाना क्षमता वाले PEDA प्लांट के चालू होने से वैल्यू एडिशन बढ़ने की उम्मीद है।
Zone IV प्लांट से मिलेगी ग्रोथ को नई रफ्तार
ब्रोकरेज के मुताबिक, Aarti Industries ने Zone IV मल्टी-पर्पज प्लांट के लिए 180 करोड़ रुपये का निवेश किया है। इससे कंपनी को नए प्रोडक्ट लॉन्च करने और अपनी केमिकल मैन्युफैक्चरिंग क्षमता का बेहतर इस्तेमाल करने में मदद मिलेगी। कंपनी के फ्लेक्सिबल केमिस्ट्री प्लेटफॉर्म पर 35-40 प्रोडक्ट तैयार किए जा सकते हैं। ब्रोकरेज का अनुमान है कि कंपनी FY27 तक 5-10 और FY28 तक 24-30 प्रोडक्ट लॉन्च कर सकती है।
Motilal Oswal के मुताबिक, Zone IV से EBITDA FY28 में 150 करोड़ रुपये और FY29 में 290 करोड़ रुपये तक पहुंच सकता है। इस प्लांट की पूरी क्षमता FY30 तक हासिल होने की उम्मीद है। ब्रोकरेज फर्म का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2026 से 2029 के बीच Aarti Industries का रेवेन्यू 16 फीसदी की सालाना चक्रवृद्धि दर (CAGR) से बढ़ेगा। इस दौरान EBITDA में 23 फीसदी और प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में 35 फीसदी CAGR से बढ़ोतरी का अनुमान है।
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फ्यूल एडिटिव्स बिजनेस की ग्रोथ, क्षमता का बेहतर इस्तेमाल और Zone IV प्लांट की बढ़ती कारोबारी गतिविधियां कंपनी की कमाई को बढ़ावा देंगी। ब्रोकरेज ने FY28 के अनुमानित EPS के 30 गुना P/E मल्टीपल के आधार पर शेयर का 600 रुपये का बेस केस टारगेट तय किया है। Motilal Oswal ने अपने बुल केस सिनेरियो में Aarti Industries के शेयर के लिए 950 रुपये का टारगेट दिया है। यह टारगेट कंपनी के 10 साल के औसत 34 गुना P/E मल्टीपल के आधार पर तय किया गया है।