HAL Share Price Target: सरकारी डिफेंस कंपनी हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) के शेयर आज, शुक्रवार 13 नवंबर को सपाट कारोबार करते नजर आए। ब्रोकरेज फर्म्स ने कंपनी के सितंबर तिमाही (Q2FY27) के नतीजों का आकलन किया है, जिसमें ऑपरेटिंग फ्रंट पर कुछ सुस्ती देखने को मिली है।
वैसे कंपनी की आय अनुमान से बेहतर रही और मुनाफा उम्मीदों के मुताबिक रहा, लेकिन EBITDA और मार्जिन अनुमान से थोड़े कम रहे। इसके बावजूद, पहली छमाही में कंपनी का प्रदर्शन इसके पूरे साल के गाइडेंस के अनुरूप बना हुआ है।
ब्रोकरेज हाउस का नजरिया: किसने दिया कितना टारगेट?
दिग्गज ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म्स ने एग्जीक्यूशन से जुड़ी चुनौतियों के बावजूद HAL पर अपना भरोसा कायम रखा है और इसे डिफेंस सेक्टर का एक मजबूत खिलाड़ी बताया है:
HSBC (रेटिंग: Buy | टारगेट: ₹6,350): ब्रोकरेज का कहना है कि सालाना आधार पर 14.9% की रेवेन्यू ग्रोथ उसके अनुमान से बेहतर रही। वैसे प्रतिकूल प्रोडक्ट मिक्स के कारण ग्रॉस मार्जिन घटने से EBITDA मार्जिन 70 बेसिस पॉइंट्स गिरकर 22.8% रह गया। HSBC ने बताया कि H1FY27 में कंपनी की इन्वेंट्री में करीब 28% का तेज उछाल आया है, जो डिलीवरी से पहले LCA Mk1A एयरफ्रेम तैयार होने का संकेत है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि FY27 के अंत तक LCA Mk1A विमानों की डिलीवरी शुरू हो जाएगी।
Nomura (रेटिंग: Buy | टारगेट: ₹6,314): नोमुरा ने दूसरी तिमाही के ऑपरेटिंग प्रदर्शन को स्थिर बताया, हालांकि EBITDA उसके अनुमान से 5% कम रहा। ब्रोकरेज ने करीब 25 गुना के मैन्युफैक्चरिंग बुक-टू-बिल रेशियो के दम पर मजबूत ऑर्डर विजिबिलिटी को रेखांकित किया है। नोमुरा का अनुमान है कि FY26-29 के दौरान कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) 19% की चक्रवृद्धि वार्षिक दर (CAGR) से बढ़ेगी। यह शेयर फिलहाल अपने FY29 के अनुमानित मुनाफे के करीब 21 गुना पर ट्रेड कर रहा है।
CLSA (रेटिंग: Outperform | टारगेट: ₹5,625): CLSA ने मुनाफे में बढ़ोतरी का श्रेय इंजन और हेलीकॉप्टरों की अधिक डिलीवरी, विमानों की डिलीवरी की शुरुआत और ट्रेजरी इनकम को दिया। ब्रोकरेज ने बताया कि HAL का कैश बैलेंस सालाना आधार पर 7% बढ़कर करीब 5 अरब डॉलर हो गया है। ब्रोकरेज का मानना है कि FY27 की दूसरी छमाही में LCA Mk1A की डिलीवरी शुरू होना और GE इंजन प्रोडक्शन समझौते पर स्पष्टता शेयर के लिए बड़े ट्रिगर साबित होंगे। CLSA के मुताबिक, सेक्टर में अग्रणी स्थिति के बावजूद HAL सबसे सस्ता प्योर-प्ले डिफेंस स्टॉक है।
HAL Q2FY27 के नतीजों का लेखा-जोखा
सितंबर तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू सालाना आधार पर 15% बढ़कर ₹7,613 करोड़ रहा, जो पिछले साल की समान तिमाही में ₹6,620 करोड़ था। यह CNBC-TV18 के ₹7,463 करोड़ के पोल अनुमान से ज्यादा है।
सालाना आधार पर शुद्ध मुनाफा 10.6% बढ़कर ₹1,839 करोड़ पर पहुंच गया, जो ₹1,819 करोड़ के पोल अनुमान के लगभग बराबर है। EBITDA सालाना आधार पर 11.6% बढ़कर ₹1,738 करोड़ रहा, जो ₹1,855 करोड़ के अनुमान से कम है। वहीं EBITDA मार्जिन 70 बेसिस पॉइंट्स घटकर 22.8% (पिछले साल 23.5%) पर आ गया, जबकि अनुमान 25% का था।
ग्रॉस मार्जिन 300 बेसिस पॉइंट्स घटकर 53% रहा। वैसे पूरे H1FY27 की बात करें तो रेवेन्यू ग्रोथ 15% रही (जो पूरे साल के 10.5-12% गाइडेंस से आगे है) और EBITDA मार्जिन 24.9% रहा, जो 23-26% के अनुमानित दायरे में है।
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